Exercise 4-14 Computing and analyzing acid-test and current ratios LO A1

Exercise 4-14 Computing and analyzing acid-test and current ratios LO A1
                                       Case X     Case Y     Case Z
Cash                         $     2,050           $     170           $     1,100
Short-term investments                 0                 0                 500
Current receivables                 200                 450                 650
Inventory                 2,025                 1,900                 2,750
Prepaid expenses                 200                 600                 900
Total current assets           $     4,475           $     3,120           $     5,900
Current liabilities           $     2,100           $     1,260           $     3,250

 

Compute the current ratio and acid-test ratio for each of the following separate cases.

Explanation

                                              Case X     Case Y     Case Z
Current ratio computation:                                                    
Current assets           $     4,475           $     3,120           $     5,900
Current liabilities           $     2,100           $     1,260           $     3,250
Current ratio                 2.13                 2.48                 1.82
Acid-test ratio computation:                                                    
Cash           $     2,050           $     170           $     1,100
Short-term investments                 0                 0                 500
Current receivables                 200                 450                 650
Quick assets           $     2,250           $     620           $     2,250
Current liabilities           $     2,100           $     1,260           $     3,250
Acid-test ratio                 1.07                 0.49                 0.69
Thank you!